MATEMATICA FINANZIARIA 2
| A.A. | CFU |
|---|---|
| 2006/2007 | 5 |
| Docente | Ricevimento studentesse e studenti | |
|---|---|---|
| Laura Gardini | Martedì ore 11-12 |
Assegnato al Corso di Studio
Economia e commercio (28)
| Giorno | Orario | Aula |
|---|
Obiettivi Formativi
Il corso si propone di completare la preparazione fornita nel corso base, introducendo nuovi strumenti di valutazione finanziaria per flussi finanziari e titoli in ambito certo (tecniche di immunizzazione finanziaria). Si introducono quindi alcuni elementi di base per la stima e le valutazioni di operazioni finanziarie in ambito incerto (o rischiose). Si completa la preparazione matematica con l’introduzione di alcune proprietà delle funzioni in più variabili, ed elementi di ottimizzazione libera e vincolata. Tali proprietà vengono applicate al problema della selezione di un portafoglio ottimo di titoli rischiosi.
Programma
1) Tecniche di immunizzazione finanziaria:
Duration e volatilit? della funzione valore, e loro utilizzo nelle tecniche di immunizzazione finanziaria. Copertura per una singola data e per pi? uscite. Metodi empirici.
2) Ottimizzazione:
Richiami sulle propriet? delle funzioni in pi? variabili. Ottimizzazione libera e ottimizzazione con vincoli di uguaglianza. Ottimizzazione convessa.
3) Valutazioni in condizioni di incertezza:
Criterio del Valor Medio. Paradosso di S. Pietroburgo. Criterio dell?utilit? attesa. Avversione o propensione al rischio. Criterio Media-Varianza. Analisi rischio-rendimento. Curve di indifferenza. Curve di isoutilit? nel piano media-varianza.
4) Teoria del portafoglio:
Rendimenti incerti (variabili casuali discrete). Portafoglio con due titoli rischiosi e luogo delle opportunit? (casi di non correlazione , perfetta correlazione o correlazione generica). Portafogli con vendite allo scoperto non consentite o consentite. Selezione di un portafoglio ottimale. Portafoglio con n titoli rischiosi, modello di Markowitz. Portafoglio ottimo e determinazione della frontiera efficiente. Propriet? della frontiera efficiente. Portafogli che includono una attivit? non rischiosa (un titolo certo ed uno o pi? rischiosi). Linea di mercato e portafoglio di mercato (Capital Asset Pricing Model e Teorema di separazione).
Modalità Didattiche, Obblighi, Testi di Studio e Modalità di Accertamento
- Modalità didattiche
- Lezioni frontali
- Testi di studio
- - R.L. D?Ecclesia e L. Gardini, Lezioni di matematica finanziaria. Parte I. Giappichelli, 2000, Capitolo 7. - R.L. D?Ecclesia e L. Gardini, Lezioni di matematica finanziaria. Parte II. Giappichelli, 2000.
- Modalità di
accertamento - L’esame consiste in due prove scritte, una prova pratica (esercizi) ed una prova di teoria. Si è ammessi alla prova di teoria se si supera la prova pratica con punteggio non inferiore a 16/30.
- Disabilità e DSA
Le studentesse e gli studenti che hanno registrato la certificazione di disabilità o la certificazione di DSA presso l'Ufficio Inclusione e diritto allo studio, possono chiedere di utilizzare le mappe concettuali (per parole chiave) durante la prova di esame.
A tal fine, è necessario inviare le mappe, due settimane prima dell’appello di esame, alla o al docente del corso, che ne verificherà la coerenza con le indicazioni delle linee guida di ateneo e potrà chiederne la modifica.
Note
Compiti d’esame con soluzione si possono trovare presso l’Istituto di scienze Economiche.
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